Heimischer Investmentmarkt steht vor neuer Kaufwelle

Die vergangenen Jahre des österreichischen Immobilieninvestmentmarktes glichen einer Hochschaubahn: Aufgrund der niedrigen Zinsen sanken die Renditen und mit jeder kleinen Anpassung nach unten wurden die Kaufpreise für Immobilien wie mit einer Überdosis Adrenalin nach oben gepusht. Dann kamen die viel zu raschen Zinssteigerungen und die Fahrt ging mit einem Höllentempo wieder bergab und damit auch die Kaufpreise. Aufgrund dieser Volatilität und Unsicherheiten wurden Transaktionen abgesagt oder verschoben.

Verbesserte Rahmenbedingungen lassen nun auf eine Wachstumsdynamik und eine neue Kaufwelle schließen: „Nachdem die Zentralbanken Ende 2023 keine weiteren Zinserhöhungen mehr durchgeführt und für das Jahr 2024 die ersten Zinssenkungen angekündigt haben, werden nun bereits wieder die ersten strategischen Entscheidungen für Immobilieninvestments getroffen”, erläutert Christian Sommer, Geschäftsführer von Engel & Völkers Commercial Wien. „Durch die zukünftig fallenden Zinsen werden sich auch die Immobilienpreise wieder nach oben orientieren, daher ist nun der beste Zeitpunkt für neue Investments gekommen”, so Sommer weiter.

Wohnimmobilien perspektivisch für Investoren interessanteste Assetklasse

Die vielversprechendste Entwicklung wird wahrscheinlich die Assetklasse der Wohnbauprojekte machen. In Wien betrugen die Spitzenrenditen für Neubau-Wohnimmobilien bis zu 4 % in den Innenstadtbezirken und bis zu 5 % in den Außenbezirken. Christian Sommer prognostiziert für 2024 eine deutlich positivere Markteinschätzung, was sich auf die Implementierung nachhaltiger Wohnbaukonzepte, attraktive Renditen sowie politische Zielsetzungen nach bezahlbarem Wohnraum zurückführen lässt – Maßnahmen, die den Mietmarkt kurz- bis mittelfristig ankurbeln und damit bonitätsstarken Investoren Vorteile beim Investment in Wohnbauprojekte bieten. Die allgemeinen Prognosen gehen in den kommenden Jahren zudem von einem deutlichen Nachfrageüberhang nach Mietwohnungen in den Ballungszentren aus.

Büromarkt war und bleibt verlässlicher Anlagesektor

Im Jahr 2023 stellten Büroimmobilien die umsatzstärkste Assetklasse im Investmentmarkt dar. Spitzenrenditen für Büroimmobilien in Wiens inneren Bezirken stiegen auf ca. 5 %, während sie für erstklassige Objekte in dezentralen Lagen bei fast 6 % lagen. Value Add Büroimmobilien verzeichneten Renditen zwischen 6 % und 7 %. „Der Büroimmobiliensektor bleibt unbestritten ein Klassiker mit kontinuierlich hoher Nachfrage. Dabei ist die Berücksichtigung neuer Arbeitsmodelle und -umgebungen für die Implementierung neuer Ansätze von entscheidender Bedeutung”, erläutert Sommer.

Hotelmarkt boom dankt steigender Nächtigungszahlen

Die Nächtigungszahlen im Wiener Tourismus haben 2023 das Vorkrisenniveau übertroffen, insbesondere im Budget- und Luxushotelbereich, was zu einem steigenden Investitionsvolumen führte. „Ein großes Investitionsinteresse zeigt sich derzeit im Hotelmarkt. Angesichts der anhaltenden Performance des österreichischen Tourismus erwarten wir auch für neue Betriebe eine hohe Auslastung, was weitere Investitionen im Hotelsektor in den kommenden Monaten begünstigen wird", so der Experte.

Österreichischer Immobilienmarkt bleibt attraktiv

Der österreichische Immobilienmarkt bleibt über alle Asset-Klassen hinweg attraktiv. Neben Wohnimmobilien, Hotel- und Büromarkt werden auch der Logistikbereich und Rechenzentren im Fokus stehen. “Steigende Mieten, niedrige Leerstandsraten, die anhaltende moderate Neuflächenproduktion und die Zinssenkungsperspektive erlauben eine optimistische Prognose für eine positive Wachstumsdynamik und eine höhere Nachfrage im Investmentmarkt innerhalb der nächsten 2 - 3 Jahre”, schließt der Experte ab.